?

Log in

No account? Create an account
александр петроченков

apetrochenkov


Александр Петроченков


Entries by category: финансы

Лоуренс А. Каннингэм. Думай как Бенджамин Грэм, инвестируй как Уоррен Баффетт
александр петроченков
apetrochenkov
Очень сомневаюсь, что по книгам можно овладеть навыкам инвестирования. Полагаю,  этому можно научиться только на практике, методом проб и ошибок, приобретая собственный опыт, «сын ошибок трудный». И никакие книги или демо-счета у брокеров тут не способны помочь. Только собственный практический опыт, только реальная возможность потерять или увеличить капитал могут заострить мышление и заставить выработать собственную торговую систему.

Хотя научиться инвестировать совсем легко. У инвестора есть только одно железное правило, оно же стратегия: Buy Low, Sell High — покупай дешево, продавай дорого. Однако научиться понимать различие между ценой и ценностью совсем непросто.

Но вообще-то книги иногда читать полезно. Чтобы познакомиться с идеями и опытом других инвесторов. Этот опыт и знания совсем не обязательно копировать или перенимать, но они дают некоторую пищу для размышлений.

Лоуренс Каннингэм (Lawrence A. Cunningham) — известный ученый и профессор по праву и бизнесу. Он один из тех мудрых авторов, кто сегодня поднимает тему иррациональности, присущей инвесторам и фондовому рынку. Он известен не только свободным стилем и прямым подходом к материалу, но и умением находить ценности практически в любой рыночной среде. Он написал более 30 научных статей и опубликовал 10 книг. Книги Каннингэма включают в себя учебник «Введение в бухгалтерский учет, финансы и аудит для юристов», который был переиздан 4 раза и утвержден в 60 юридических заведениях на территории США. В начале своей карьеры Лоуренс работал в качестве консультанта для корпоративных советов директоров, в юридических и бухгалтерских фирмах, был экспертом по делам корпоративного права и ценных бумаг, а также этических норм и оценок.

В 2001 году Лоуренс стал деканом Бостонского Юридического колледжа. Будучи деканом, Каннингэм издал книгу «Высоты юстиции», антологию избранных стипендий юридического факультета Бостонского колледжа.

В своей книге «Думай как Бенджамин Грэм, инвестируй как Уоррен Баффетт» Каннингэм возвращается к основам, обращаясь к опыту двух легендарных личностей американских инвесторов. Он разрушает многие инвестиционные мифы и предлагает вместо них факты и инструменты, позволяющие проанализировать инвестиционную привлекательность любого вида бизнеса.

Автор показывает, как присущие сегодняшнему рынку силы (включая электронные торги, переоцененный рынок акций первичного размещения и компьютеризованные биржи) способствуют увеличению разрыва между ценой и стоимостью. Как ликвидировать этот разрыв и найти недооцененные акции, которые готовы к восстановлению своей стоимости? Для этого он предлагается использовать подходы к анализу бизнеса и понимание инвестиционной политики, присущие легендарным Бенджамину Грэму и Уоррену Баффетту.

Здесь можно бесплатно скачать книгу: https://www.koob.ru/cunningem_lawrence/dumay_kak_grem_investiruy

Лоуренс А. Каннингэм. Думай как Бенджамин Грэм, инвестируй как Уоррен Баффетт (How to Think Like Benjamin Graham and Invest Like Warren Buffett). / Перевод: Татьяна Кублицкая. — М.: Издательство «ЛОРИ», 2003. — 448 с. — Тираж 3200. — Мягкая обложка.

Ведущие экспортные страны
александр петроченков
apetrochenkov

ВВП разных стран с 1840 по 2040 год
александр петроченков
apetrochenkov

Генри Хазлитт. Экономика за один урок
александр петроченков
apetrochenkov
Эта небольшая книжка давно уже стала легендарной в западных странах. Автор, Генри Хазлитт, известный американский экономист и журналист, опубликовал ее впервые в 1946 году. Вот лишь пара отзывов:
«Великолепный замысел. Хазлитт говорит о том, о чем нужно говорить, и делает это с завидной смелостью и прямотой. Я не знаю никакой другой книги, по которой смышленый обыватель смог бы выучить фундаментальные экономические истины за такое короткое время». — Ф.А. Хайек, лауреат Нобелевской премии по экономике 1974 года.
«Он один из тех редких экономистов, которые действительно умеют писать». — Г.Л. Менкен.
Книга представляет собой анализ распространенных экономических заблуждений, которые едва не стали общепринятыми истинами. Единственное, что смогло помешать этому, была их внутренняя противоречивость, которая разъединила сторонников всех этих лжеучений на сотни различных «школ». Правда, различия между такими школами состоят лишь в том, что некоторые из них раньше других осознали абсурдность своих убеждений и начинали действовать вопреки своим прошлым взглядам. Они отказываются от ошибочных истин или считают их последствия менее тревожными и странными, чем те, на которые указывает им здравый смысл.
Налоги, производство, инфляция, занятость, импортные пошлины, государственное регулирование цен, минимальная заработная плата — эти термины настолько прочно укрепились в нашем повседневном лексиконе, что мы редко всерьез задумываемся, что за ними стоит. Экономисты и политики заверяют в необходимости расширения общественных работ, установления минимальных цен и предоставления сельскохозяйственных кредитов. Но каковы действительные результаты этих и многих других экономических мер? Вооружившись здравым смыслом, Генри Хазлитт в пух и прах разбивает многочисленные экономические заблуждения, которые в течение десятилетий преподносят публике как общеизвестные истины.
В сущности, всю экономику можно охватить в одном уроке, утверждает автор. А сам урок можно сократить до одного предложения: Искусство экономики состоит в изучении не только немедленных, но и долгосрочных последствий всех действий и мер и в определении этих последствий не только для одной группы, но для всего населения.
Девять десятых всех заблуждений, приносящих огромный вред любой экономике, исходят из неспособности усвоить данный урок. Обычно рассматривают лишь краткосрочные последствия той или иной меры или законопроекта или рассматривают его последствия только для определенной группы в ущерб остальным.
Чтобы не вникать в долгосрочные последствия, многие управленцы и законодатели выдают потрясающую эпиграмму: «В долгосрочной перспективе мы все мертвы», которую выдают за образец зрелой мудрости. Рассмотрение долгосрочных последствий предлагаемых мер для всех групп населения нередко требует развития длинной, сложной и скучной логической цепи. И большинство слушателей просто не способны угнаться за ходом рассуждений. В итоге эти рассуждения им наскучат, и они теряют к ним всякий интерес. Плохие экономисты используют умственную слабость и лень, чтобы убедить аудиторию в отсутствии необходимости даже попытки анализа рассуждений, не говоря уже об их объективной оценке.
Большая часть книги состоит из конкретных примеров, которые позволяют лучше понять и утвердить в сознании сущность сформулированного урока, чтобы научиться выявлять самые грубые заблуждения.
Генри Хазлитт. Экономика за один урок (Economics in One Lesson) / Пер. с англ. — М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2007. — 256 с. — Тираж 5000.

Сахар и Бобби Хашеми. Каждый может это сделать. Как мы строили Coffee Republic на нашей кухне
александр петроченков
apetrochenkov

Ну кто не подумывает о том, чтобы начать свое дело и осуществить мечту? Что же вас удерживает? Неужели страх перед неизвестностью? Конечно, предпринимательство похоже на неизученный океан, а бизнесмен подобен Колумбу. Есть ли у вас желание и решимость покинуть твердую землю и пуститься в плавание по неспокойным и порой пугающим водам, лежащим за горизонтом? Если есть, то эта книга поможет справиться с некоторыми страхами, ответить на некоторые скользкие вопросы о том, с чем встретится предприниматель, решившийся достигнуть своей недостижимой мечты.
Авторы этой книги брат и сестра, Бобби и Сахар Хашеми, которые создали один из узнаваемых и успешных на время написания этой книги (2002 год) брендов в Великобритании — сеть кофеен Coffee Republic. Прежде у них была приличная высокооплачиваемая работа: она была адвокатом в Лондоне, он специалистом по инвестициям в компании Lehman Brothersв Нью-Йорке. Но в 1994 году они задумали оставить спокойную работу и сделать ставку на свою мечту: создать лучшую сеть кофеен в Великобритании. За восемь лет они стали одними из самых успешных предпринимателей, создавшими растущую международную франчайзинговую сеть кофеен.
Чем хороша эта книга? Она полна жизнерадостного энтузиазма и оптимизма, и читается это с немалым интересом. При этом книга исключительно четко и по-деловому описывает каждый шаг построения крупного масштабируемого бизнеса. Свой бизнес брат и сестра начинали именно на кухне, где и родились их амбициозные планы не просто создать одну успешную кофейню, а построить растущий многомиллионный бизнес крупного масштаба. В книге подробно показано, как брат и сестра строили свой реальный бизнес шаг за шагом, начиная от мечты и изучения рынка, через написание настоящего бизнес-плана, поиск инвестиций и партнеров.
Подзаголовок книги гласит: «57 законов предпринимательства из реальной жизни». И действительно, преодолевая проблемы и трудности, авторы формулируют эмпирические законы, которые определенно могут быть полезны предпринимателям, стремящимся открыть подобную сеть кофеен, закусочных, кондитерских, баров деликатесов, крафтовых пивных, бургерных или баров фаст-фуда. Наверняка законы становления и развития у таких предприятий общественного питания имеют немало общего.
Первое кафе сети Coffee Republic было открыто в Лондоне в 1995 году. Через пять лет у них уже была сеть из 61 кафе, и они анонсировали планы к 2002 году открыть еще 80 кофеен и кафе-баров. Но в 2002 году, когда была написана эта книга, у Coffee Republic начались финансовые трудности, и они вынуждены были продать 13 своих кофеен компании Starbucks. В 2003 году они начали преобразовывать некоторые свои кафе в сеть модных тогда дели-баров для торговли деликатесами, получивших название Coffee Republic Deli. Потом развитие продолжалось с переменным успехом: какие-то кафе продавали другим сетям, какие-то открывали, в частности, в Ирландии, Турции, Болгарии, Румынии, на Мальте, в Кувейте и Саудовской Аравии. В 2005 создали первые четыре отделения по договору франчайзинга.
В начале июля 2009 года компания обанкротилась, было введено в внешнее управление, а торговля акциями приостановлена. В конце июля, после закрытия 18 баров, Coffee Republic была выкуплена у администрации фирмой по недвижимости Arab Investment Ltd. Новая компания работала под названием Coffee Republic Trading Ltd. В сентябре эта компания объявила, что заключила соглашение об открытии самой высокой городской кофейни в Великобритании, которая находится на высоте 300 м на смотровой площадке коммерческого небоскреба Pinnacle в финансовом центре Лондона.
Подробнее об этом в Википедии: https://en.wikipedia.org/wiki/Coffee_Republic
Однако в Фейсбук есть страничка с брендом Coffee Republic: https://www.facebook.com/coffeerepublicuk/about/
Попутно я узнал о российской сети кофеен Traveler’s Coffee (произносится Трэвэлерс Кофе), основанной в Новосибирске выходцем из США Кристофером Майклом Тара-Брауном. Впоследствии, Кристофер развивал бизнес совместно с россиянином Анваром Пириевым. В 1997 году был разработан первый бизнес-план эспрессо-бара Traveler’s Coffee и начались поиски инвесторов в России и США. Компания имеет сеть кофеен, собственное обжарочное и кондитерское производство. В 2015 году партнеры разошлись во взглядах на бизнес, инвесторы отстранили от управления Тара-Брауна, а Пириев основал компанию «Трэвэлерс кофе Москва». С того момента сеть оказалась фактически разделена: часть кофеен работают под управлением Traveler’s Coffee International Ltd., другие управляются Пириевым. Стороны оспаривают права друг друга на товарный знак сети. Управляющая компания — ООО «Трэвэлерс кофе Москва» с офисом в Москве. По данным Википедии, в 2017 году в сети более 120 кофеен в 53 городах России, Азербайджана, Казахстана, Украины, Германии и Китая.
На страничке Traveler’s Coffee ВКонтанкте нашел вот такую картинку:
Это точная цитата из книги Сахар и Бобби Хашеми «Каждый может это сделать. Как мы строили Coffee Republic на нашей кухне». То есть, оказывается, книга не осталась незамеченной и помогла в развитии этого российского бизнеса.
Сахар и Бобби Хашеми. Каждый может это сделать. Как мы строили Coffee Republic на нашей кухне. (Anyone Can Do It) / Переводчик В. Плаксина. — М.: RiNO, 2005. — 240 с. — Тираж 2000. — (Серия Bestseller).

Золотые гены Ротшильдов
александр петроченков
apetrochenkov

Ротшильды вырастили нового финансового воротилу. Скоро вы о нем узнаете.

17 мая инвестиционный банк Rothschild & Co возглавит представитель седьмого поколения знаменитой династии Ротшильдов — 37-летний Александр де Ротшильд. Уже двести лет семейство строго соблюдает заветы патриарха и основателя рода, который наказал потомкам всегда действовать сплоченно, доверять управление семейным предприятием только родственникам по мужской линии и соблюдать секретность в делах. Знаменитый банковский дом на протяжении веков занимался сделками исторического масштаба. Образ всемогущих закулисных кукловодов формировался под впечатлением от их деятельности. Конспирологи уверены, что знаменитая семья, ветви которой широко раскинулись в Европе и США, контролирует мировые финансы с помощью Федеральной резервной системы. Истоки и смена поколений в известном банковском клане — в этом материале.

Лавка под красной вывеской

Конец восемнадцатого века — это эпоха гигантских перемен для Западной Европы: революция и свержение монархии во Франции, зарождение промышленного производства, серия масштабных войн, постепенная утрата землевладельцами-аристократами политического влияния и эмансипация угнетаемых групп. Именно в это время закладывается основа финансового могущества Ротшильдов. Родоначальником династии считается Майер Амшель, сын Амшеля Мозеса, скромного менялы из еврейского квартала во Франкфурте-на-Майне.

Майер Ротшильд, основатель династии.

Отец хотел, чтобы смышленый мальчик стал раввином, но Майер проявил склонность к мирским делам. Некоторое время он практиковался в банковском доме Оппенгеймеров в Ганновере. Затем работал в меняльной лавке отца под красной вывеской (по-немецки звучит как Rot Schild, впоследствии это словосочетание стало фамилией).

«Уловив тренды», Майер Амшель занялся скупкой старинных монет и медалей. Немецкая знать того времени увлекалась коллекционированием различных древностей, поэтому обходительный и аккуратный молодой человек быстро завел полезные знакомства с сильными мира сего, а меняльная лавочка трансформировалась в банк.

Карьерный взлет сына менялы из гетто произошел после знакомства с ландграфом Гессен-Кассельским Вильгельмом. Традиционно евреи-банкиры занимались различными финансовыми операциями для немецких князей. Например, придворными банкирами Габсбургов в Вене были представители дома Оппенгеймеров, король Пруссии Фридрих II Великий пользовался услугами берлинской фирмы «Эфраим и сыновья». Обойдя конкурентов с помощью протекции и даров покровителям, Майер Амшель стал главным придворным финансистом Вильгельма.

Все в дом

Благосостояние семьи резко пошло в гору, подрастающие детишки активно включались в семейное дело. Словно сказочные персонажи, метавшие стрелы в поисках счастья, сыновья Майера разъехались по крупнейшим городам Европы: Соломон — в Вену, Натан — в Манчестер (позднее он перебрался в Лондон), Калман — в Неаполь, Яков — в Париж. Старший сын остался во Франкфурте-на-Майне.

В память об этом на гербе Ротшильдов изображены пять стрел и девиз на латыни: Concordia, Integritas, Industria — Согласие, Честность, Трудолюбие.

Герб семьи Ротшильдов

Так была основана международная финансовая сеть, покрывшая наиболее развитые европейские страны. Формально конкурируя, братья всячески поддерживали друг друга и обменивались новостями с помощью закодированной на идиш корреспонденции. Впоследствии наиболее жизнеспособными ветвями семейного древа оказались английская (от Натана) и французская (от Якова) — они процветают до сих пор.

К бракам детей придворный финансист подходил очень серьезно: сыновья приводили в семью невесток с солидным приданым, супруги дочерей также входили в клан, но работали на низовых должностях. Встать у руля семейного предприятия зятьям не светило в любом случае. Богатство клана мог контролировать только потомок Майера Амшеля по мужской линии. Нажитые деньги должны были оставаться в семье, поэтому потомки Майера вступали в брак с двоюродными и троюродными родственниками.

Впрочем, так поступала вся элита. Например, к концу XIX века австрийское императорское семейство оказалось настолько разветвленным, что все более частыми становились браки между родственниками, принадлежавшими к разным ветвям рода Габсбургов, пишут Андрей Шарый и Ярослав Шимов в своей книге «Австро-Венгрия: судьба империи». Эрцгерцог Австро-Венгрии Франц Фердинанд, ставший в 1895 году наследником престола, возмущался по этому поводу:

Если кто-то из нашей семьи влюбится на стороне, в родословной непременно найдется какая-то ерунда, препятствующая такому браку. Вот и получается, что у нас муж и жена, все двадцатикратные родственники. В итоге половина детей — дурачки или полные идиоты.

Ротшильды заключали браки исключительно с приверженцами иудаизма и завоевали славу «еврейской королевской фамилии». Правила, установленные Майером Амшелем, оставались неизменными на протяжении 200 лет, лишь в 1970-х годах Дэвид Рене, представитель французской ветви Ротшильдов, женился на католичке, итальянской аристократке Олимпии Альдобрандини.

Своих дочек они воспитывали в католической вере, но единственного сына Александра — будущего наследника семейного дела — в иудаизме.

Также в 2010 году Ротшильды впервые назначили исполнительным директором инвестиционного банка NM Rothschild человека не из родни — британца Найджела Хиггинса. Правда, совсем чужим Хиггинс все же не был — к этому моменту он проработал на семью уже четверть века.

Кому война

Ротшильды могли бы так и остаться на уровне местечковых богатеев, если бы не война. В 1806 году император французов Наполеон I вторгся в Германию. Ландграф Вильгельм бежал из страны, оставив дела на попечение своего придворного банкира. Тогда-то и пригодилась Майеру его стрела, пущенная в сторону Туманного Альбиона. Сын Натан мгновенно бросил торговлю текстилем в Манчестере и переквалифицировался в биржевого воротилу в Лондоне.

Французы конфисковали часть золота Вильгельма, но основной капитал своего шефа Ротшильд-старший благодаря операциям с ценными бумагами Натана умудрился перевести в Англию. На радостях ландграф отписал придворным банкирам за символические комиссионные все права на управление своими бумагами, а Натан занялся куплей-продажей британских государственных облигаций. Так Ротшильды стали первыми европейскими миллионерами и финансировали войны Великобритании против Наполеона. Одна из их ярких операций — переправка золота для армии Веллингтона в Испании.

19 сентября 1812 года измотанная боями русская армия под командованием генерал-фельдмаршала князя Голенищева-Кутузова отступала к Подольску. В тот же день в доме на Еврейской улице Франкфурта-на-Майне на семидесятом году жизни скончался основатель дома Ротшильдов Майер Амшель, но дело его жило и росло — богатство и влияние братьев Ротшильдов увеличивались вместе с суммами предоставленных ими кредитов.

Существует легенда о том, что Натан узнал о победе над Наполеоном при Ватерлоо на день раньше всех в Лондоне, но на биржу он пришел с грустным лицом и начал продавать гособлигации. Увидев это, биржевики решили, что англичане и их союзники разбиты, и бросились избавляться от бумаг за бесценок.

Дождавшись обвала, агенты хитроумного Натана скупили подешевевшие гособлигации. В результате лондонский Ротшильд заработал на этой операции 40 миллионов фунтов стерлингов.

Впрочем, некоторые исследователи отказывают этой истории в достоверности — Натан скупал ценные бумаги на фоне пораженческих настроений перед битвой при Ватерлоо, считают они.

Мир, установившийся в Европе после наполеоновских войн, также способствовал росту благосостояния семьи — разоренным войной странам нужны были кредиты для восстановления. Благодарные монархи-победители одарили братьев-банкиров дворянством, а австрийский император Франц II пожаловал Ротшильдам баронский титул. Наполеон пытался завоевать Европу ружьями и пушками, но проиграл. Старый Свет покорился векселям и кредитам банковской семьи.

Мировая закулиса

Девятнадцатое столетие было золотым веком Ротшильдов. Европа, а вместе с ней и весь мир стремительно менялись, банковская сеть Ротшильдов финансировала строительство промышленных предприятий, железных дорог, покупку Великобританией Суэцкого канала, разработку нефтяных месторождений в Российской империи (на территории нынешнего Азербайджана).

Ротшильды были партнерами De Beers в поисках алмазов и золота в Южной Африке. Их обвиняют в содействии в развязывании военных конфликтов, например, опустошительной войны Бразилии, Аргентины и Уругвая с Парагваем. Многочисленные потомки Майера Амшеля увлекались роскошью и искусством, строительством дворцов и благотворительностью. Но к концу века слава семьи стала меркнуть. Возможно, они сами захотели этого, ведь деньги, как известно, любят тишину, а левые и правые публицисты обвиняли банкиров во всех бедах человечества.

В двадцатом веке структуры Ротшильдов стали специализироваться на масштабных сделках по слиянию и поглощению. Приверженцы теории заговора считают Ротшильдов идейными вдохновителями Первого банка Соединенных Штатов — прообраза Федеральной резервной системы (ФРС). Династию причисляют к числу реальных хозяев системы. Официально ФРС принадлежит 12 федеральным резервным банкам, утвержденным Конгрессом США, но организованным как частные компании.

Исполняя заветы

Александр Ротшильд, единственный сын нынешнего главы Rothschild & Co 75-летнего Дэвида Рене, является прямым потомком основателя французской ветви Ротшильдов — Якова. После окончания Высшей школы внешней торговли (ESCE International Business School) в Париже Александр набирался опыта в нью-йоркском банке Bear Stearns, а также в инвесткомпании Argan Capital в Лондоне.

В семейный бизнес он пришел в 2008 году, четыре года назад стал вторым лицом Rothschild & Co — заместителем председателя совета директоров, то есть своего отца Дэвида. По данным СМИ, Александр увлекается конным спортом и верховой ездой.

После того как Александр официально встанет у руля компании, Дэвид будет присматривать за ним — займет должность председателя наблюдательного совета. Смену поколений Ротшильд прокомментировал газете Le Monde так:

Удача, немного знаний и то, что всегда было главным в семье: к концу карьеры каждый Ротшильд всегда ставил на свое место члена семьи, обычно выбирая лучшего. Если такого не находилось, худшего не выбирали. Надо учитывать способность выполнять работу.

Дэвид Рене Ротшильд управлял семейным бизнесом на протяжении более 40 лет, под его руководством Ротшильды в 2007 году объединили британскую и французскую ветви клана. Сейчас более 3,5 тысячи финансистов в 40 странах мира работают на семью, предоставляя услуги по управлению частным капиталом, консалтингу и коммерческому банкингу. Членам семей Ротшильд принадлежит 48 процентов финансового холдинга Rothschild & Co., еще 10,3 процента акций принадлежит близким к Ротшильдам семьям или партнерам, а остальные акции торгуются на бирже. Капитализация компании составляет 2,4 миллиарда евро, выручка в 2017 году — 1,9 миллиарда евро, чистая прибыль — 247 миллионов евро.

Отец Дэвид Ротшильд и сын Александр Ротшильд. | Источник: Rothschild & Co

Под управлением компании Ротшильдов находятся активы на 74,8 миллиарда евро. По данным Reuters, Ротшильды занимают 12-е место в мировом рейтинге финансовых консультантов сделок по слиянию и поглощению — им принадлежит более шести процентов этого рынка. В 2017 году с участием структур, подконтрольных семье, было заключено 363 сделки на 181 миллиард долларов.

Сила клана Ротшильдов не только в выдающихся способностях ее отдельных представителей, но и в династической солидарности, жесткой преемственности и умении подбирать толковых работников. Критики семьи во многом правы — их деятельность повлияла на формирование нынешнего мира, если не всего, то финансового уж точно.


Макс Гюнтер. Аксиомы биржевого спекулянта
александр петроченков
apetrochenkov

Эта книга игровых аксиом наверняка должна быть чрезвычайно полезна как опытным, так и начинающим спекулянтам. Автор этой книги, швейцарский банкир, предлагает читателю предельно честно взглянуть на рынок и принять его утверждение, что любой вид деятельности на финансовых рынках (будь то ПИФы, трейдинг на фондовой или товарной бирже, инвестиции в ценные бумаги или недвижимость) остаются по сути своей спекуляцией. А раз так, надо называть вещи своими именами: игра идет исключительно ради прибыли.

Автор Макс Гюнтер довольно убедительно и обстоятельно раскрывает читателю основные мотивы поведения трейдеров, честно называя их своими именами, — азарт, жадность, суеверие и т. п. Одной из важнейших тем книги становится понимание цены риска. Поскольку риск — неотъемлемый атрибут игры на бирже, а также человеческий фактор, им непременно надо научиться управлять, чтобы добиться успеха в спекулятивной игре.

Книга названа «Аксиомы биржевого спекулянта», хотя оригинальное название (The Zurich Axioms) отсылает нас к цюрихским или швейцарским аксиомам, как их обычно называют за рубежом. Это простые для понимания, но нелегко применимые на практике аксиомы — непреложные правила для биржевых игроков, вне зависимости от того, на каком рынке их применять — фондовом, валютном или товарном. Нетрудно убедиться, что финансовая прибыль игрока либо избежание потерь, всегда становится результатом использования этих аксиом. Вот почему эта книга абсолютно необходима каждому, кто играет на рынках.

Эта книга была написана более трех десятилетий назад, в начале 80-х годов, в эпоху, когда еще не было компьютеров, интернета, современных коммуникаций и мобильных средств игры на бирже. Тем не менее, с учетом нынешней возросшей динамики биржевого трейдинга, книга морально совсем не устарела. Главное, она является доступным пособием по практической психологии для трейдеров. Ведь решающая роль человеческого фактора с появлением смартфонов и планшетов никуда не исчезла. Рациональные советы, основанные на практике и многих проверенных выводах автора, позволили мне лучше организовать собственную игру на бирже, отказаться от некоторых ошибочных идей и усовершенствовать собственную игровую стратегию и торговую систему.

Макс Гюнтер. Аксиомы биржевого спекулянта (The Zurich Axioms) / Перевод В. Ильин — СПб.: Питер, 2008. — 208 с. — (Серия: Трейдинг & инвестиции) — Тираж 3000 экз.


Счетчик посещений Counter.CO.KZ

Нассим Николас Талеб. О секретах устойчивости. Прокрустово ложе
александр петроченков
apetrochenkov

1003272811

Эта книга является продолжением, а точнее — завершением блестящего философского бестселлера «Чёрный лебедь», о котором я недавно писал. Вышедшая через три года после «Чёрного лебедя» книга, состоит из двух частей. Первая часть названа «О секретах устойчивости», это своего рода эссе-постскриптумом к книге Нассима Талеба, сделавшей его мировой знаменитостью, переведенной на многие языки и изданной невиданным тиражом для книг подобного рода. Поводом для этого эссе стало непонимание некоторых важных положений «Черного лебедя» и откровенная враждебность, с которой встретила книгу мировая экономическая и финансовая элита.

Талеб развивает свою мысль о роли случайности в экономике, тем самым лишний раз разъясняя неправильно понимаемые читателями моменты своих идей и парируя злобные выпады критиков. Похоже, ему уже надоело разъяснять свои важнейшие идеи и отвечать на глупые вопросы, в большинстве которых у него требуют советов, что надо делать в условиях продолжающегося глобального банковского кризиса, который фактически был предсказан Нассимом Талебом в «Черном лебеде». В этом эссе он рассказывает о том, как следует вести себя современному человеку, чтобы в нашем нестабильном мире при любой ситуации в прямом и переносном смысле устоять на ногах.

Главный его совет в период экономической турбулентности состоит в том, чтобы не потерять то, что уже имеешь. Для этого зачастую не надо ничего делать, хотя весь менталитет западного мира основан на непременном стремлении что-то делать, действовать, двигаться вперед, невзирая на опасность потерь. В самом конце эссе он доходит до того, что объясняет подлинную мудрость стоицизма Сенеки, учившего сносить потери, чтобы не зависеть от того, что имеешь.

Сенека, достигший стоической самодостаточности, пишет о себе в письме: Nihil perdit. Omnia mea mecum sunt! (Ничего не потерял. Все мое благо со мной!) Иными словами, ничто из того, что можно было у него отнять, он не считал благом. Даже жизнь. Что и доказал, совершив самоубийство по приказу императора Нерона, заподозрившего его в заговоре.

А нашим современникам Талеб рекомендует не полагаться на финансовые активы, не доверять советам «специалистов» относительно пенсии, предлагает максимально дефинансировать экономическую жизнь, хотя это и противоречит мнениям «экспертов». Инвестиции можно делать только ради развлечения. А граждане пусть пекутся не о деньгах и ценных бумагах, которыми они не управляют, а о своем собственном бизнесе.

Вторая часть книги под названием «Прокрустово ложе. Философские и житейские афоризмы» содержит собрание кратких и ярких высказываний Талеба Нассима. Полагаю, по достоинству оценить блестящую парадоксальность его оригинальных афоризмов могут только читатели, уже знакомые с его книгой «Черный лебедь».

1001316586

Нассим Талеб эссеист, математик и трейдер. В сфере его интересов эпистемология — раздел философии, изучающий основания знаний. Он изучает случайность, неопределенность и знание в связи с серьезными, трудно предсказуемыми событиями. Казалось бы, занимаясь такими катастрофическими вопросами, Талеб должен быть мрачным мизантропом. Но он говорит своим читателям, огорченным трудностями жизни:

«Не забывайте, что жизнь сама по себе — удивительное везение, редкое событие, случайное происшествие гигантского масштаба. Представьте себе пылинку рядом с планетой в миллиард раз крупнее Земли. Пылинка — перевес в пользу вашего рождения; огромная планета — против него. Так что бросьте психовать по пустякам. Не уподобляйтесь тому брюзге, который, получив в подарок дворец, жалуется на плесень в ванной. Помните, что вы — Черный лебедь.»

Нассим Николас Талеб. О секретах устойчивости. Прокрустово ложе (On Robustness and Fragility. The Bed of Procrustes). / Переводчик: Алексей Капанадзе. М.: Азбука-Аттикус, КоЛибри, 2012. — 240 с. — Тираж 8000 экз. — Твердый переплет.


Яна Афанасьева. Финанс-романс. В дебрях корпоративной Европы
александр петроченков
apetrochenkov

Книгу Яны Афанасьевой я купил по просьбе дочки. Видимо, в Германии найти эту книгу ей не удалось. Открыл и зачитался, поражаясь четкой ясностью мысли и искренностью того, что я читаю. Написано очень живо и даже увлекательно. И хотя русская идиома «Финансы поют романсы» означает, что с деньгами проблемы, в книге «Финанс-романс» Яна Афанасьева пишет не столько про финансы, сколько про финансистов и о том, как делается крутая карьера. Здесь есть честные ответы на многие непростые вопросы. В чем заключается магическая сила резюме? Как вести переговоры? Как договариваться о зарплате на новом месте работы? Как возникают и к чему приводят служебные романы на верхних этажах богатых контор? Каковы секреты и тонкости карьеры в европейских офисах? Каковы возможности россиянина на Западе?


Яна Афанасьева родилась и выросла в провинциальной глухомани — в Мончегорске, Мурманской области. Сегодня она профессиональный финансист. Заочно закончила Санкт-Петербургский ФИНЭК, а затем Университет Хельсинки. Уехав с мужем и двумя детьми из России в конце 90-х, молодая бизнес-леди делает головокружительную карьеру в Европе, почти на грани авантюры. Однако ее стремительный карьерный рост основан на тонком знании психологии, правил бизнеса, точной стратегии и обдуманной дерзости. Рассказчица с жадным интересом и удивлением наблюдает за внутренней жизнью западных корпораций, но смотрит на это глазами человека, родившегося и выросшего в России.

Начинала международную карьеру в Хельсинки с должности аналитика в управлении бумажного концерна StoraEnso. Несколько лет работала в Бонне в финансовом управлении группы Deutsche Post, известной в России под торговой маркой DHL, и в Люксембурге, в штаб-квартире сталелитейного гиганта ArcelorMittal. Получила степень МВА в Роттердамской Школе бизнеса. В настоящее время управляет финансовыми и законодательными рисками европейских операций Amazon.com, известного лидера интернет-торговли. Живет в Люксембурге. Замужем, воспитывает троих детей. Говорит на пяти языках. Коллекционирует книги, туфли и воспоминания о путешествиях.


«Я не верю (и никому не советую верить), что сначала нужно проявить себя в компании, а потом уже заслуженно просить прибавки. Это любимая басня кадровиков и самая большая ложь на свете. Если вы не договоритесь о достойной зарплате до подписания контракта, другого шанса они вам уже не дадут никогда, костьми лягут, выпустят двадцать пять новых корпоративных инструкций, но не дадут.

Резюме и интервью — та же ролевая игра в мафию. Если вы играете хорошо, это не значит, что вы непроходимый врунишка, просто вы понимаете, чего от вас ждут, и умеете играть по правилам. Вашим боссам совсем не нужно ни сейчас, ни в будущем, чтобы вы говорили им правду и сообщали все, что думаете об их указаниях и организационных способностях. Им нужно, чтобы вы делали то, что от вас ждут.

Я не употребляю наркотики, не рискую на бирже, не изменяю мужу, не езжу без билета в транспорте, всегда пристегиваюсь в автомобиле и почти своевременно плачу по счетам. Я покупаю туфли просто ради того, чтобы не делать других глупостей.»

Яна рассказывает не только о своей карьере, но и о карьерах многих других иностранцев и выходцев из России, приехавших в Европу, чтобы поймать успех за хвост. И зачастую понаехавшим удается добиться гораздо большего, чем инфантильным местным жителям. Меня поразил рассказ о Катерине. В 15 лет она экстерном окончила школу и поступила в Университет Саратова. Видимо старательно изучала немецкий язык, так как на третьем курсе поехала в Германию по студенческому обмену. В 19 лет окончила университет и поступила в экономическую аспирантуру Университета Франкфурта. В 21 год у нее уже было три года стажа работы в Германии, она устроилась на постоянную работу в одну из консалтинговых компаний Big 4, занимается аудитом, вышла замуж. Вроде ничего сказочного, но такая стремительная карьера и немкам не снится, в этом возрасте они только школу заканчивают.

Автор утверждает, что свою философию агрессивного продвижения в консалтинге она позаимствовала из «Аквариума» Виктора Суворова, который на примере карьеры шпионов из ГРУ выводит очень правильную теорию, подходящую всем большим корпорациям. Там всегда есть «борзые» и «варяги». «Борзые» — это вечные ассистенты, офисный планктон, балласт. Только «варяг» делает настоящую карьеру, становится лидером проекта или Gruppenfürer. Его замечают, продвигают и награждают. То же самое Виктор Суворов показывает и на примере летчиков-истребителей: единицы становятся Покрышкиными, сбивая десятки самолетов противника, а множество других безвестно гибнут в пятом вылете. Если за два года работы вы не выбились в «варяги», пора менять работу утверждает Яна. Впрочем, надо постоянно пребывать в поиске новой работы, всегда держать резюме наготове, а не засиживаться на одном месте, рекомендует она.

Полагаю, что эта биографическая книга может быть полезной и интересной не только тем экспатам, которые уже живут и работают за границей, и многим из тех, кто только планирует уехать за границу. Далеко не все выходцы из России работают там «бэби-ситтерами», таксистами, грузчиками, посудомойками или дворниками. Да и для успешной карьеры в приличной компании в России многие навыки и приемы, предлагаемые Яной Афанасьевой, окажутся полезными. Сделать блестящую карьеру вполне реально, утверждает автор и подтверждает это собственным примером.

Что мне не понравилось, так это слишком острая и навязчивая критическая позиция автора в отношении мужчин. Мужиков она просто громит, топчет и уничтожает по любому поводу, считая лодырями и тряпками. Генералы среди современных мужчин большая редкость, но женщины им не нужны, с сожалением отмечает Яна. Может быть, своей критикой она хотела понравиться феминисткам? Впрочем, чтобы делать крутую карьеру, необходимо обладать силой воли и быть независимой и целеустремленной, а не прятаться за мужем, как за каменной стеной.

В любом случае, хотя это произведение прежде всего предназначено читателям журнала Cosmopolitan, всем рекомендую почитать эту совсем нескучную книгу. Мотивирует, раскрывает секреты и вселяет уверенность.

Яна Афанасьева. Финанс-романс. В дебрях корпоративной Европы. — М.: КоЛибри, Азбука-Аттикус, 2012. — 384 с. — Тираж 3000 экз.

Биография

Книга на Amazon.de

Кристофер Браун. Маленькая книжка, которая научит вас инвестировать
александр петроченков
apetrochenkov

Эта книга, рассчитанная на достаточно широкий круг читателей, хоть и маленькая, но многого стоит. Автор книги — опытный инвестор Кристофер Браун, один из партнеров компании Tweedy, Browne Company — старейшей инвестиционной фирмы на Уолл-стрит, которая была основана его отцом. В числе клиентов фирмы был сам Бенджамин Грэм, у которого в Колумбийской школе бизнеса учился Уоррен Баффет, не забывающий с гордостью благодарить своего учителя, научившего его обращаться с акциями.

Уоррен Баффет — сегодня один из богатейших инвесторов мира, до сих пор владеет акциями текстильной компании Berkshire Hathaway, большинство акций которой он приобрел в 1960-х годах с помощью отца автора этой книги, Брауна-старшего. Кстати, Баффет покупал акции Berkshire Hathaway менее чем за 8 долларов, а сегодня каждая такая акция стоит не менее 90 тысяч долларов. Таким образом, автор этой книги имеет самую непосредственную связь, как с легендарным Баффетом, так и с его учителем-классиком Грэмом. Для стоимостного инвестора такая связь является самой убедительной рекомендацией.

Сам Кристофер Браун уже сорок лет с успехом применяет стоимостное инвестирование (value investing). Книга помогает читателю разобраться в сущности стоимостного инвестирования. Среди множества способов зарабатывать деньги на фондовом рынке эта стратегия уже много десятилетий доказывает свою эффективность, позволяя избегать бессмысленных расходов на постоянную покупку и продажу акций, к чему своих клиентов активно подталкивают брокеры, получающие свои комиссионные на таких спекулятивных сделках по принципу «туда-сюда-обратно, тебе и мне приятно».

Автор объясняет, как выявлять потенциально выгодные сделки, как избегать мыльных пузырей и рыночного психоза, как провести полномасштабный анализ компаний, в которые стоит вложить деньги, как найти хорошего специалиста по инвестициям и как не отвлекаться на мимолетные увлечения рынка. Акции надо покупать тогда, когда они действительно дешевы. К финансам надо подходить с менталитетом банкира. Каждый доллар активов следует покупать не дороже чем за 66 центов. При этом Браун поясняет, как избежать покупки дешевых, но бесперспективных акций. Главное правило инвестирования, которому обучает читателя автор: избегать потерь и не выбрасывать деньги на ветер.

Кристофер Браун. Маленькая книжка, которая научит вас инвестировать (The Little Book of Value Investing). / Переводчик П. Самсонов. — Минск: «Попурри», 2009. — 240 с. — Тираж 3500 экз.